在美英聯(lián)手連續(xù)對也門發(fā)動大規(guī)模襲擊后，紅海地區(qū)的局勢不但沒有降溫，反而急劇升溫。市場觀察人士指出，航運(yùn)公司可能會進(jìn)一步延長繞開紅海航線的決策，這將導(dǎo)致航運(yùn)成本飆升。倘若紅海貿(mào)易航線中斷延續(xù)，可能導(dǎo)致全球通脹復(fù)燃。紅海危機(jī)引發(fā)了全球運(yùn)費(fèi)連鎖反應(yīng)，除了亞洲至歐洲地中海的運(yùn)價飆升，亞洲至美國的貨運(yùn)成本也大幅上漲。標(biāo)普全球市場情報指出，集裝箱船被迫繞行非洲好望角，導(dǎo)致運(yùn)價連鎖反應(yīng)。

蘇伊士運(yùn)河作為歐洲與亞洲間的重要貿(mào)易通道，自以色列與哈馬斯去年10月爆發(fā)沖突以來，北亞至歐洲的40尺集裝箱運(yùn)價飆漲了600%，達(dá)到了6000美元（查看海運(yùn)網(wǎng)文章：運(yùn)價飆升600%，沖上10000美元）。同時，北亞至美東的40尺柜運(yùn)費(fèi)自去年10月初以來已暴漲137%，至5100美元，而北亞至美西的運(yùn)費(fèi)也大幅上漲了131%，至3700美元。摩根大通警告稱，如果全球運(yùn)輸成本繼續(xù)上漲，將導(dǎo)致商品價格走高，未來幾個月的消費(fèi)者物價指數(shù)可能增加。這可能使美央行在打擊通脹方面的進(jìn)展在未來幾個月陷入停滯，從而削弱美聯(lián)儲在3月開始降息的市場預(yù)期。

運(yùn)價7連漲，美線大賺，歐線轉(zhuǎn)盈

紅海危機(jī)加劇，歐美運(yùn)價瘋狂上漲。根據(jù)最新一期上海出口集裝箱運(yùn)價指數(shù)SCFI的數(shù)據(jù)，美線運(yùn)價飆漲超過40%，歐洲線大漲超過10%，推動SCFI指數(shù)連續(xù)七周上漲，一舉突破2200點(diǎn)大關(guān)。自2023年12月以來，紅海地區(qū)的漲價效應(yīng)導(dǎo)致歐洲線運(yùn)價飆漲超過2.6倍，美國線運(yùn)價飆漲1.4倍。最新一期德路里世界集裝箱運(yùn)價綜合指數(shù)WCI顯示，上海至北歐航線運(yùn)價進(jìn)一步上漲23%至4406美元/FEU，自12月21日以來上漲164%，而從上海至地中海的現(xiàn)貨運(yùn)價上漲25%至5213美元/FEU，上漲166%。

對于航運(yùn)業(yè)的影響，業(yè)內(nèi)人士坦言，紅海危機(jī)使得歐線的運(yùn)營從虧損轉(zhuǎn)變?yōu)橛?，而原本獲利的美線則賺取了更多的利潤。這場危機(jī)涉及到大國博弈、多國經(jīng)濟(jì)利益以及宗教因素，充滿了變數(shù)，短期內(nèi)難以解決。

大量從亞洲到歐洲、美東的船舶繞道好望角可能將持續(xù)到第一季度，甚至上半年。這有助于維持高運(yùn)價并消化過剩運(yùn)力。然而，隨著時間的推移，運(yùn)價的漲幅可能會受限，關(guān)鍵在于市場的供需情況。只有當(dāng)運(yùn)價與貨量相匹配時，運(yùn)價上漲才能得以維持。

貨運(yùn)平臺Xeneta的首席分析師Peter Sand日前表示：“這場危機(jī)持續(xù)的時間越長，對全球海運(yùn)的干擾就越大，成本也將繼續(xù)攀升。在達(dá)成任何形式的解決方案之前，預(yù)計(jì)這場危機(jī)將持續(xù)數(shù)月，而不是短短的幾周或幾天。”

歐洲受到俄烏沖突和紅海危機(jī)的連續(xù)影響，經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不如預(yù)期，需求顯得疲軟；相比之下，美國經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)軟著陸的可能性較大，且民眾持續(xù)消費(fèi)，這為美線運(yùn)價提供了支撐并持續(xù)上漲。因此，多家船公司和貨代從業(yè)者預(yù)測，美國線將成為船公司的主要獲利來源。

歐美需求恢復(fù)狀況，總的要看農(nóng)歷年后、3月會更明朗，如果美國降息和通脹得到控制，需求有望回暖。

目前，許多船公司和貨代從業(yè)者預(yù)計(jì)紅海危機(jī)將持續(xù)更長時間。此前，船公司已經(jīng)決定持續(xù)繞行好望角，這使得亞洲至歐洲線的來回航程增加了近兩到三周時間。自2023年12月中旬全球大型航商陸續(xù)暫停通行紅海開始計(jì)算，業(yè)界估計(jì)從1月下半月開始，亞洲可能會出現(xiàn)船舶和集裝箱短缺的現(xiàn)象。運(yùn)價漲勢也將外溢至各大航線。

由于歐洲線和地中海線需要更多的船舶投入，多家船公司已經(jīng)開始從美國、南美等航線調(diào)度船只，這導(dǎo)致了美國線運(yùn)力緊張。此外，美國經(jīng)濟(jì)軟著陸的機(jī)會較大，且民眾持續(xù)消費(fèi)，使得美國線的出貨量在年前優(yōu)于歐洲線。這是推動美線運(yùn)價漲勢轉(zhuǎn)強(qiáng)的關(guān)鍵因素。